שיכון עממי נבנה סמוך לשיכון וותיקים ועל פי עקרונות שיתופיים דומים. הוא השתרע על חלק מהאדמות הנטושות של הכפר הערבי ח'רבת עזון, בחלק הצפוני של רעננה, ברחובות דגניה, טרומפלדור ועבודה, סמוך לרחוב וייצמן של היום. הבנייה נעשתה על ידי חברת הבנייה ההסתדרותית "נווה עובד" והיא נועדה לחברי ההסתדרות בלבד. המטרה העיקרית הייתה לאפשר לדיירי שכונת עמידר ושכונת הבלוקונים, שגרו בתנאי מגורים קשים, להעתיק את מגוריהם לשכונה החדשה. הבנייה החלה בראשית שנת 1953.